近日，上市公司開(kāi)始密集披露上半年業(yè)績(jì)預告。值得注意的是，此輪預告中光伏行業(yè)成了“重災區”，多家企業(yè)出現巨額虧損。

截至7月9日，在已經(jīng)披露業(yè)績(jì)預告的光伏板塊上市公司中，光伏企業(yè)三大巨頭虧損規模居前，合計預虧金額超百億元。

光伏寒冬來(lái)臨

隆基綠能預計2024年上半年歸屬凈利潤虧損為48億元到55億元；通威股份預虧30億元至33億元；TCL中環(huán)預虧29億元至32億元。這是隆基綠能、通威股份上市以來(lái)首次中報業(yè)績(jì)虧損。不僅如此，其他企業(yè)如愛(ài)旭股份、雙良節能、晶澳科技、弘元綠能、京運通的虧損規模也都在10億元以上。

中國財富網(wǎng)制圖

諸多光伏企業(yè)的市值大幅萎縮。Wind數據顯示，截至2024年6月底，光伏產(chǎn)業(yè)指數跌至2034.41點(diǎn)，年內跌幅25%，創(chuàng )近三年來(lái)新低。隆基綠能的股價(jià)在2022年7月曾達到67.6元/股，總市值超過(guò)5000億元。如今市值最低點(diǎn)已經(jīng)跌破千億元。

光伏行業(yè)陷入盈利困境，造成虧損的直接原因是光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節市場(chǎng)價(jià)格全面下跌。針對當前光伏供應鏈價(jià)格情況，國信證券在7月4日的研報中分析指出，2023年以來(lái)隨著(zhù)產(chǎn)能的快速釋放，市場(chǎng)出現階段性供大于求的局面，導致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下滑。

隆基綠能在半年度業(yè)績(jì)預告中表示，受各環(huán)節主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格大幅下降的影響，導致與上年同期相比報告期內增量不增收，對參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預計計提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓。

通威股份認為，產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品受供應集中快速增長(cháng)帶來(lái)的市場(chǎng)競爭加劇沖擊，價(jià)格全面大幅下降且持續低迷。

“光伏制造各環(huán)節產(chǎn)能加速釋放，供需較2023年下半年進(jìn)一步失衡，短期競爭博弈加劇，為公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不確定性?！盩CL中環(huán)也強調，至 2024年第二季度，各產(chǎn)業(yè)環(huán)節基本處于銷(xiāo)售價(jià)格和成本倒掛、普遍虧損的狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)承壓。

產(chǎn)能越大虧損越嚴重

業(yè)內人士表示，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下滑的背后，光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩致供需失衡是主要原因。

愛(ài)旭股份解釋稱(chēng)，上半年光伏市場(chǎng)競爭加劇、光伏產(chǎn)品價(jià)格持續下跌，其主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降，存貨跌價(jià)準備大幅增加，對業(yè)績(jì)造成較大負面影響。

晶澳科技稱(chēng)，報告期內公司雖充分發(fā)揮自身的全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，電池組件出貨量同比大幅增加，但光伏市場(chǎng)競爭加劇，光伏產(chǎn)品價(jià)格持續下跌，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利大幅下降和存貨跌價(jià)準備大幅上升，導致凈利潤為負值。

“在低迷的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)的產(chǎn)能越大，往往虧損越嚴重?！甭』G能也表示，近年來(lái)，在各地方政府和資本市場(chǎng)大力支持下，光伏新建擴建投資項目大干快上，上下游產(chǎn)能大幅擴張，大量跨界者涌入，導致各環(huán)節產(chǎn)能短期內急劇增加，階段性供需失衡矛盾突出。

面對光伏行業(yè)的嚴峻形勢，企業(yè)紛紛采取措施應對挑戰。一方面，加強技術(shù)創(chuàng )新和成本控制，提高產(chǎn)品競爭力;另一方面，積極開(kāi)拓新市場(chǎng)和新業(yè)務(wù)，尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。然而，短期內光伏行業(yè)仍面臨較大的業(yè)績(jì)壓力和市場(chǎng)不確定性。

新增產(chǎn)能建設門(mén)檻要求提高

為推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，政府層面也開(kāi)始出手加強宏觀(guān)調控。7月9日，工業(yè)和信息化部就《光伏制造行業(yè)規范條件（2024年本）》和《光伏制造行業(yè)規范公告管理辦法（2024年本）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

據了解，《光伏制造行業(yè)規范條件》（下稱(chēng)《規范條件》）最早發(fā)布于2013年，又先后于2015年、2018年、2021年進(jìn)行修訂，《規范條件》通過(guò)政策引導并在技術(shù)指標、產(chǎn)能利用、生產(chǎn)能耗等方面提出要求，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展。

文件提出，引導光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能項目，加強技術(shù)創(chuàng )新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴建多晶硅制造項目，最低資本金比例從20%提高至30%。  

中信建投期貨分析，本次征求意見(jiàn)稿改動(dòng)主要集中在光伏主材的生產(chǎn)制造等方面，對現有及新增產(chǎn)能建設門(mén)檻要求有所提高。此外，在文件中首次提及知識產(chǎn)權保護、碳足跡核算和 ESG信息披露，綠色合規生產(chǎn)的重要性逐步提升。

7月4日，隆基綠能董事長(cháng)鐘寶申在西安向投資者表示，“2024年是公司非常艱難的一年，也是行業(yè)艱難的一年，2025年公司將會(huì )率先回到增長(cháng)軌道，先于光伏行業(yè)進(jìn)入復蘇狀態(tài)，公司目標非常明確?！?/p>

同時(shí)，隆基綠能高管表示，短期內整個(gè)行業(yè)難以承受價(jià)格進(jìn)一步下跌。以目前的競爭態(tài)勢，可能再過(guò)三個(gè)月左右，價(jià)格會(huì )穩定或稍微上抬。未來(lái)一段時(shí)間“價(jià)格會(huì )回到現金成本和制造成本之間”；而隨著(zhù)產(chǎn)能繼續出清，“價(jià)格會(huì )回到制造成本”。

業(yè)內人士指出，光伏行業(yè)的這一輪調整，反映了市場(chǎng)供需關(guān)系的劇烈變化以及行業(yè)競爭的加劇，加速光伏制造行業(yè)落后產(chǎn)能的出清才是價(jià)格回升的重中之重。

文/呂天玲 實(shí)習生陳佳佳